Nick wordt geplaagd door nachtmerries die hun oorsprong vinden in een tragische moord die hij als kind heeft gezien. Wanneer hij een oud speelgoedwinkeltje erft, ontdekt hij een vervloekt elfenpopje dat verzegeld zat in een antiek kistje, met een ondeugende grijns en kwaadaardige krachten die langzaam ontwaakten.
Naarmate het popje meer invloed krijgt, vervagen de grenzen tussen herinnering en werkelijkheid en dwingt het Nick zijn verleden onder ogen te zien. De film creëert een beklemmende sfeer in een wereld van gebroken speelgoed en sluimerende schuldgevoelens, waarin de dreiging steeds intenser wordt en de strijd om het kwaad te stoppen een hoge prijs kan eisen.