Nick je sužován nočními můrami, které pramení z tragické vraždy, jíž jako dítě přihlížel. Po zdědění starého obchodu s hračkami v něm najde starodávnou truhlu, v níž je pečlivě uzavřená a zřejmě prokletá elfí panenka — zpočátku nevinná hračka, která ale brzy začne vyvolávat zlověstné události a oživovat jeho nejhorší obavy.
Panenka postupně manipuluje s realitou a těží z Nickovy viny i dětských traumat, až se jeho život stane sérií děsivých vizí a násilných incidentů. Film kombinuje nadpřirozený horor s psychologickým napětím, kdy hlavní postava musí čelit minulosti, aby zastavila něco, co se zrodilo ze zapomenutých hrůz a malé, ale smrtící hračky.